- 长臂猿-企业应用及系统软件平台
— 长期问题是更容易被回答的,而这些问题的答案也更容易给我们信心。 来源 / XVC收藏夹 (ID:XVCfavorites) 作者 / XVC合伙人 陆宜 01 对于出海的观察 02 怎么看2022年SaaS股的暴跌? 过去一年在美股的二级市场,企业服务公司是领跌市场的。 从走势上来说,在美股的企业软件看起来像是一个周期股:整体的走势跟市场是很接近的,但波动幅度要比市场大很多。 过去一年,企业软件股的市值可能打了个三折,但标普500可能是打了个6~7折。所以企业软件其实是超跌的。 03 如何看国内企业服务行业潜力 04 中国SaaS公司的天花板变了么? 中国有不少优秀的SaaS公司。但在说这句话之前,我们首先该厘清应该如何定义SaaS。我们对SaaS的定义是全球语境下的定义还是中国市场语境下的定义? 我举个例子。ONES是中国领先的研发协同管理软件,美股有一家类似领域的公司叫做Atlassian; 如果你从纯收入结构上分析,在海外投资人的视角里ONES未必叫SaaS,因为:第一,它的收入大头是以license形式存在,订阅收入占整体收入的比例并不是那么高;第二,它绝大多数的软件部署方式还是私有化部署。 但是从产品形态上,它又是一个很标准化的软件公司,它不做定制和实施,在这方面的成本很低,从这个角度上来看它又很SaaS。所以这就很矛盾。 如果从抛开收入指标,纯SaaS指标上来看的话,我觉得中国做得最好的SaaS可能就是飞书、企微、钉钉。 05 中国SaaS的未来机会? 加入我们 专题推荐
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